نوشته‌ها

افزایش یورو

بازگشت ایتالیا به حوزه یورو

افزایش یورو پس از آرام شدن اوضاع ایتالیا

 

یورو روز دوشنبه پس از اطمینان سرمایه گذاران از اینکه ایتالیا از اتحادیه اروپا خارج نخواهد شد، افزایش قیمت داشت

وزیر اقتصاد ایتالیا روز یکشنبه گفت که دولت ائتلافی جدید وی حوزه یورو را ترک نخواهد کرد و یا از اوراق بهادار برای بازپرداخت بدهی شرکت های دولتی استفاده نخواهد کرد، سرمایه گذاران از این طرح به عنوان اولین گام برای خروج از بحران یاد میکنند.

با صعود یک و نیم درصدی یورو در روز دوشنبه و رسیدن نرخ آن به ۱/۱۸۱۶ دلار هزینه های استقراضی ایتالیا به شدت کاهش یافت.

لی اورتمن، استراتژیست ارشد MUFG، گفت:” ایتالیا ترس ها را کم کرد اما باید منتظر اقدامات سیاسی دولت در تابستان امسال و تصمیم برای تعیین مسیر بازار باشیم. “

سرمایه گذاران درباره اینکه بانک مرکزی اروپا در نشست سیاسی روز پنجشنبه برنامه خرید اوراق قرضه گسترده خود را تا پایان ۲۰۱۸ تغییر خواهد داد شرط بندی میکنند.

یورو به رغم بالا رفتن نگرانی های شدیدی که در خصوص جنگ جهانی تجاری پس از جدال در نشست گروه هفت در کانادا بین رئیس جمهور ایالات متحده آمریکا، دونالد ترامپ و سایر رهبران در مورد تعرفه های خودرو و مسائل دیگر، صعود زیادی داشته است.

ترامپ پس از اینکه به سنگاپور، جایی که نشست تاریخی وی با رهبر کره شمالی کیم جونگ اون برگزار شد، رسید در خصوص کسری بودجه آمریکا لفاظی هایی برای کانادا و اروپا داشت.

پزوی مکزیک و دلار کانادا، که با ترس از این احتمال که ممکن است ترامپ توافقنامه تجارت آزاد آمریکای شمالی (NAFTA) را از بین ببرد، ۰/۶ درصد کاهش یافته است

تحلیلگران میگویند که واکنش اندک ارزها نشان از انتظاراتی دارد که بازار از نشست گروه هفت، به رغم این حقیقت که یورو نسبت به تهدید آمریکا درخصوص تعرفه های ماشین حساس است، دارد.

ویراج پاتل، تحلیلگر ارز ING، گفت: ”احتمال پیشروی جنگ جهانی تجاری هنوز بسیار قوی است اما حرکات قیمت بازار فارکس در این هفته بخاطر رویدادهای دیگر خواهد بود. ”

سرمایه گذاران آماده نوسانات بیشتر ارزها بخاطر رویدادهای دیگری در هفته جاری، از جمله نشست ترامپکیم، بررسی سیاست های سه بانک مرکزی در جهان و رأی گیری لایحه برکسیت پارلمان انگلیس، هستند.

نگرانی های سیاسی ایتالیا و گمانه زنی های بانک مرکزی اروپا در۱۴۱۴ ژوئن، پس از خنثی کردن برنامه خرید اوراق قرضه خودد، در هفته گذشته دلار را تحت فشار قرار داد و یورو را از پایین ترین سطحی که در ۱۰ ماه گذشته داشته است، پایین تر آورد.

پیش از جلسه ECB ، فدرال رزرو انتظار افزایش نرخ بهره برای دومین بار در سال جاری و در روز چهارشنبه را میدهد. تمرکز بازار بر روی پیش بینی فدرال رزرو در مسیر نرخ بهره های آتی خواهد بود.

منبع: اینوستینگ

اوراق قرضه ژاپن

اوراق قرضه ژاپن با اعتماد به بوج خریداری شد

اوراق قرضه ژاپن

بانک های بزرگ ژاپن با اعتماد ۶ ساله به بوج بیشتر اوراق قرضه ژاپن  (JGB) را خریداری کردند

  • وام دهندگان بزرگ سهام اوراق قرضه را به عنوان سود ۱۰ ساله نزدیک به ۰/۱۱٪ افزایش دادند
  • بوج در ماه فوریه چهارمین خرید اوراق بهادار نامحدود را اجرا کرد

 

در ماه گذشته بزرگترین بانک های ژاپن از مارس ۲۰۱۲، بیشترین اوراق قرضه دولتی را خریداری کردند، که این نشان دهنده اعتماد به توانایی بانک مرکزی برای کنترل منحنی بازده و بالاترین نرخ های بهره می باشد.

با توجه به داده های بدست آمده از انجمن نمایندگی اوراق بهادار ژاپن در روز سه شنبه، گروه وام دهندگان بزرگ شامل بانک توکیو میتسوبیشی UFJ Ltd، و بانک سومیتومو میتسویی ، مجموعه به ارزش خالص ۲/۳ تریلیون ین (۲۱/۵ میلیارد دلار) از بدهی های ماه گذشته دولت را خریداری کردند. این رقم در ماه دسامبر برابر با ۱/۶۶تریلیون ین بوده است.

آنها برای اولین بار طی شش ماه خریداران خالص اوراق بهادار ۱۰ ساله را تغییر داند، چرا که بازدهی معیار با هدف حول صفر بانک مرکزی نوسان یافته است تا به درصد ۰/۰۹۵ شش ماهه در اواخر ژانویه برسد. این افزایش موجب شد بانک مرکزی ژاپن مبلغ نامحدودی از بدهی ها را برای افزایش اعتبار زیاد کند.

منبع: بلومبرگ

بازگشت نرخ دلار

بازگشت دلار نشانه ای برای فروش جهانی است

بازگشت نرخ دلار و نشانه های جهانی زمان فروش دلار

به گفته برخی از پیش بینی کنندگان وال استریت، دلار هم اکنون در خلاف جهت تمام ارزهای اصلی مقابل خود قرار دارد کهاین فرصت خوبی برای فروش را مهیا کرده است.

شاخص تورم دلار بلومبرگ روز دوشنبه ۰/۵٪ افزایش داشته است و در سه ماه گذشته ، به بالاترین نرخ افزایش یک روزه رسیده است.

طبق گزارش UniCredit، JPMorgan Chase & Co. و Morgan Stanley، احتمال از بین رفتن این افزایش وجود دارد زیرا رشد جهانی اقتصاد همچنان موجب تقویت ارزهای دیگر کشورها در برابر دلار خواهد شد.

علیرغم بازگشت روز دوشنبه، در ماه گذشته دلار در مقایسه با ۱۶ همتای اصلی خود همچنان ضعیف باقی مانده است. شاخص ردیابی  بلومبرگ ۱۲ درصد کاهش نسبت به بالاترین قیمتی که در ژانویه ۲۰۱۷ وجود داشته است را نشان میدهد. بخشی از نوسانات گسترده دلار بخاطر بهبود رشد اقتصادی در اروپا، ژاپن و سایر نقاط جهان بوده است و بخشی از آن نیز بخاطر زمانی است که فدرال رزرو در خصوص سیاست پولی آمریکا سخت گیری کرده است. 

بازگشت نرخ دلار

وازیلویی جیکیوناکیس، رئیس تحقیقات استراتژی فارکس در UniCredit لندن گفت: «ما قصد داریم برای مدتی در بازار نزولی دلار باقی بمانیموی گفت صعود روز دوشنبه دلار بخاطر سود گرفتن پس از چند هفته نزول بوده است.

این بانک در گزارش روز دوشنبه خود اعلام کرد پیش بینی های آخر سال خود درباره یورودلار را بازبینی کرده و آن را  افزایش داده است. در پیش بینی جدید دلار از ۱/۲۵  که در گذشته پیش بینی شده بود به ۱/۳۲ دلار افزایش داشته است. این جفت ارز از ۱۱:۵۸دقیقه روز دوشنبه به وقت نیویورک به ۱/۲۳۵۳ رسیده بود.

رشد قوی

استراتژیست مورگان استنلی و هانس ریدکر در بیانیه ای نوشتند: ”برای اینکه رشد جهانی قدرتمند باقی بماند، لازم است تا دلار در شرایط نزولی خود باقی بماند. به نظر می رسد که پیش بینی های ما درباره رسیدن دلار به قیمت ۱/۳۳ دلار در پایان کارکه تا پایان سال ۲۰۱۹ بوده استسریعتر اتفاق بیفتد.“

ارز آمریکا روز دوشنبه برای اولین بار از سال ۲۰۱۴، در روز دوشنبه براساس معیار ۱۰ ساله خزانه داری به بالای ۲/۷ درصد رسید. برخی از تحلیلگران میگویند که هرگونه افزایش در ارزش پولی، با توجه به پویایی زیادی که در برابر دلار وجود دارد، کوتاه مدت خواهد بود.

مدیران مالی و صندوق های سرمایه گذاری موقعیت های نزولی خالص دلار را برای چهار هفته متوالی، با توجه به داده هایی که از کمیته بازرگانی معاملات آتی کالا بدست آمده است، رو به افزایش دانسته اند. در اواسط ماه دسامبر، پوزیشنهای کوتاه مدتِ هفته گذشته، بیشترین صعود را تا ۱۳۱/۷۰۲ داشته اند.

با توجه به گفته های استراتژیست های JPMorgan، از جمله پل مکگیسی و دانیل هوی، ارز ایالات متحده بخاطر داده های ناامید کننده در شاخص مدیران خرید و حدس و گمان هایی که درباره تغییرات بالقوه سیاست بانک ژاپن و بانک مرکزی اروپا وجود دارد، بسیار آشفته شده است. در بیانیه ای که روز جمعه منتشر شد، بانک پیشنهاد فروش دلار در برابر فرانک سوئیس را داده است و این را به استراتژی های کوتاه مدت خود افزوده شد.

JPMorgan نوشت: “روند حرکت نزولی احتمالا برای دلار بی ارزش بوده استو با تماسی از سوی دونالد ترامپ، رییس جمهور ایالات متحده آمریکا، در خصوص قدرت دلار بعید به نظر می رسد که تغییری صورت گرفته باشد“. آنها نوشتند: “در چند هفته آینده هیچ پیشرفت قابل پیش بینی در واشنگتن وجود ندارد و حرکات اقتصادی و سیاسی در سایر کشورهای جهان نسبت به ایالات متحده ادامه دارد.”

نزول دلار

پیشروی بورس اروپا و نزول مجدد دلار

پیشروی بورس در اروپا با از سر گرفته شدن نزول دلار پس از GDP

  • همزمان با صعود یورو ،دلار به جایگاه پایین سه سال پیش خود بازمیگردد
  • سهام کالای شخصی به سودهای سهام تبدیل میشود؛ نفت خام پایدار است

سهام اروپا، پس از جلسه برگزار شده در آسیا روند صعودی گرفته است، این در حالی است که دلار روند رو به نزول خود را، که برای مدتی متوقف شده بود، از سر گرفته است. این روند کاهش با تهدید نرخ ارز توسط دونالد ترامپ در یک سخنرانی عمومی غیرمعمول، و اظهارات وی در خصوص اینکه انتظار دلار قدرتمندتری را داشته است، مجددا از سر گرفته شد.

شاخص سهام Stoxx Europe 600 پس از برآورد سهمیه فروش LVMH و رشد سهام شخصی و کالای خانگی ،   افزایش داشته است. تخمین زده می شود معاملات آتی اوراق بهادار ایالات متحده آمریکا مقداری بیشتر شود. پیشتر در آسیا، سهام ژاپن زمانیکه سهام کره جنوبی و هنگ کنگ صعود کرده بودند، نزول داشته است. شاخص دلار بلومبرگ ، با پیشروی یورو، به جایگاه سه سال قبل سقوط کرد. استرلینگ پس از رشد اقتصادی بریتانیا، سریعتر از انتظارات رشد داشت.

نظرات ترامپ ، موجب آشفته شدن بازار و خشمگین شدن معامله گران شد. وزیر خزانه داری آمریکا، استیون منوچین پیشتر گفته بود که دلار وضعیت ضعیفی دارد. این نوسانات میتواند انگیزه ارزیابی مجدد ریسک های جهانی و بالا رفتن مجدد قیمت را ایجاد نماید که به ارزیابی تمام رده ها بسط داده می شود. سرمایه گذاران نیز به فروم دنیای اقتصاد در Davos چشم دوخته اند، تا ترامپ سخنرانی خود را انجام دهد و این در حالی که سخنان حمایتی مدیران در خصوص این موضوع رو به فزونی است.

نارو نوموتو، مدیر معاملات ارزهای خارجی بانک توکیو میتسوبیشی گفته استتمرکز بازار قبل از صحبت های منوچین بر روی سیاست های پولی بود، اما اکنون این تمرکز به سمت سیاست خارجی ایالات متحده رفته و موضع خود را تغییر داده است. این احتمال میرود که آمریکا کشورهایی که روابط معاملاتی با آمریکا دارند را هدف قرار داده باشد، این بدین معنی است دلار در سال جاری برخلاف یورو و ین قیمت پایین تری داشته و تقاضای اندکی خواهد داشت

در نقاط دیگر، در غرب تگزاس طلا ،روز چهارشنبه به بالاترین نقطه در سه سال گذشته رسید و اوضاع اندکی تغییر داشت. طلا نزدیک به ۱۸ ماه در اولین جایگاه معامله قرار داشته و بیتکوین به زیر ۱۱۰۰۰ دلار سقوط کرد.

منبع: بلومبرگ

کاهش ارزش دلار

تضعیف سهام و کاهش بیشتر ارزش دلار

بخاطر قدرت یورو در تضعیف سهام، کاهش ارزش دلار شدیدتر میشود

  • اقتصاددانان برای سال ۲۰۱۸ چشم انداز افزایشی در منطقه یورو دارند؛ قیمت نفت زیاد میشود
  • یوان چین همچنان قدرت ۲ ساله خود را حفظ میکند؛ پزوی مکزیک وارد بازارهای نوظهور ارزی میشود

به رغم تعطیلات در ایالات متحده، روز دوشنبه، دلار که غالب ترید ها را به خود اختصاص میدهد، برای چهارمین روز متوالی کاهش داشت و در برابر تمام ارزهای اصلی تضعیف شد. جهش قیمت یورو در سهام اروپا سنگینی میکند، و طلا سهم عمده ای بدست آورد.

با افزایش قیمت یورو و رسیدن آن به قویترین حالت خود از سال ۲۰۱۴، شاخص دلارِ بلومبرگ در سه سال گذشته به پایین ترین حد خود رسید.

شاخص Stoxx Europe 600 به عنوان یک ارز مشترک ، موج عظیمی برای صادر کنندگان منطقه ایجاد نمود و در نهایت در قیمت پایین تر تثبیت شد. پزوی مکزیک در میان ارزهای نوظهور بیشترین عملکرد را داشته است، در حالیکه یوآن زمانیکه بانک People چین اصلاح ارز را انجام داد در جایگاه بالای دو ساله خود باقی ماند. نفت غرب تگزاس  قبل از اینکه وارد روز ششم صعود شود ، دچار نوسان شد.

دلار پس از پنج هفته متوالی کاهش، همچنان تحت فشار است. این ارز حتی در برابر رشد جامع ایالات متحده نیز کماکان تحت فشار باقی مانده است. به نظر می رسد معامله گران بخاطر سیاست های بالقوه بانک های مرکزی اروپا و ژاپن، بهبود چشم انداز سیاسی در منطقه یورو، و طبیعت هماهنگ توسعه های جهانی هیجان زده هستند. این ها بخاطر حرکت دارایی واقتصاد در بازارهای نوظهور است.

ارز مشترککه در حال حاضر و پس از پیشرفت دو هفته گذشته به سوی یک دولت آلمانی شتاب داشته استبا شرکت اقتصاددانان در نظرسنجی هفتگی بلومبرگ، که دیدگاه های خود را درباره رشد ۲/۲ درصدی منطقه یورو ابراز داشتند، ترقی بیشتری داشته است. این مقدار نزدیک به درصد رشد پیش بینی شده ۲/۴ است که در سال گذشته برآورد شده بود.

در همین حال، تصمیم بانک مرکزی آلمان برای افزودن یوان چین به ذخایر خود، یکی دیگر از دلایل آشفتگی بازار دلار بود. در میان ضعف دلار، ارزش ارزها و سهام در جوامع در حال توسعه رو به افزایش است. پزو بعد از اینکه آمریکا در گزارش خود و وضعیتش درباره مذاکرات نفتا* نرمش نشان داد، مزایای بسیاری بدست آورد.

منبع: بلومبرگ

(North American Free Trade Agreement (NAFTA*